Какво е ултрабърза търговия?
Ултра бързата търговия е метод за търговия с акции чрез използване на компютри и алгоритми за изпълнение на сделки в рамките на милисекунди от промените на пазара.
Ключови заведения
- Свръхбързата търговия, известна още като високочестотна търговия, е много конкурентен метод за търговия, който се осъществява напълно онлайн с помощта на компютърни програми, които извършват мълниеносни сделки. Устойчивата търговия е силно критикувана за увеличаване на тежестта на колебанията на акциите и принос към манипулацията на цените на акциите. Привържениците на софтуера твърдят, че той прави обратното и подобрява ефективността, когато става дума за търговия.
Как работи ултрабързата търговия
Ултра бързата търговия, известна още като високочестотна търговия, е много конкурентен метод за търговия, който се осъществява напълно онлайн. Въпреки че е улеснено от брокерските фирми, то се извършва без човешкия компонент, който традиционно се използва. Тези компютърни програми правят светкавични сделки, които могат да действат бързо и многократно въз основа на малки несъответствия в цените, събирайки голяма печалба, преди пазарът да има време да коригира.
Въпреки че тази форма на търговия може да бъде много печеливша, тя изисква огромен обем ресурси, за да използва. С това не е без спор също. Свръхбързата търговия беше подложена на сериозна критика за увеличаване на тежестта на колебанията на акциите и принос към манипулирането на цените на акциите. Привържениците на софтуера твърдят, че той прави обратното и подобрява ефективността, когато става дума за търговия.
Заведени са дела за собствеността върху технологията зад софтуера. Инвестиционните посредници обвиниха лицата, които са наели, да напишат кода да вземат кода със себе си, когато преминават към друга посредническа компания.
Свръхбърза търговия с новини
През 2010 г. ултрабързата търговия навлезе в светлината на прожекторите, когато Сергей Алейников, бивш на Goldman Sachs, беше признат за виновен в кражба на код за свръхбързите алгоритми за търговия на банката. Беше казано, че кодът е отговорен за 300 милиона долара от приходите на фирмата през 2009 г., което е по-малко от общата им печалба от 45 милиарда долара, но все пак голяма сума, като се има предвид ниската режийна сметка, използвана за изпълнение на тези високочестотни сделки.
В крайна сметка Алейников беше осъден за кражба на собствена информация от Goldman Sachs с намерението да го пренесе на компанията, която той наскоро беше нает от Teza Technologies. Беше съобщено, че Teza Technologies ще плати на Алейников тройно това, което Goldman Sachs трябва да създаде алгоритми за платформа за търговия с хедж фондове.
Днес кодовете до голяма степен вече са написани и много от по-големите брокерски фирми разполагат с технологията да се конкурират в сектора на свръх бързите търговия. Това оставя по-малка част от пазара, за да се възползвате. От времето, когато Goldman Sachs се бореше със съдебния процес, печалбите започнаха да намаляват от този тип сделки.
През 2017 г. печалбите от компании, извършващи високочестотни сделки, паднаха под 1 милиард долара. Това бе първият път, когато сделките паднаха до този диапазон след преди рецесията в средата на 2000-те. С повече компании, които се опитват да се възползват от тези малки колебания на пазара, има по-малко от тях на разположение за печалба.
Най-добрите свръхбързи търговски компании включват: Virtu Financial, Citadel Securities, Two Sigma Securities, Tower Research Capital и Jump Trading. Докато цялостната индустрия е доста тиха в предоставянето на обществено достъпна информация, популярна книга, Flash Boys: A Wall Street Revolt от Michael Lewis описва света на високоскоростната търговия чрез сметките на участниците в Wall Street. Книгата дори достигна първото място в списъка на най-продаваните в New York Times за няколко седмици.
