Какво е единичен инвестиционен тръст (UIT)?
Единичен инвестиционен тръст (UIT) е инвестиционна компания, която предлага фиксиран портфейл, обикновено акции и облигации, като изкупуеми дялове на инвеститорите за определен период от време. Той е предназначен да осигури увеличаване на капитала и / или дивидентен доход. Инвестиционните тръстове на дялове, заедно с взаимни фондове и фондове от затворен тип, се определят като инвестиционни дружества.
Ключови заведения
- Единичен инвестиционен тръст (UIT) е американска финансова компания, която купува или държи група ценни книжа, като акции или облигации, и ги предоставя на инвеститорите като изкупуеми дялове. ЮИТИ са подобни на взаимните отворени и затворени средства, тъй като всички те се състоят от колективни инвестиции, при които много инвеститори комбинират средствата си, за да бъдат управлявани от портфейлен мениджър. Подобно на отворени взаимни фондове, UIT се купуват и продават директно от компанията, която ги издава, въпреки че понякога те могат да бъдат закупени на вторичния пазар; като фондове от затворен тип, UIT се издават чрез първоначално публично предлагане (IPO). За разлика от взаимните фондове, UIT имат посочена дата на изтичане въз основа на това, какви инвестиции се държат в портфейла му; когато портфейлът се прекрати, инвеститорите получават намаление на нетните активи на UIT. Освен това, за взаимни фондове, UIT не се търгуват активно, което означава, че ценните книжа не се купуват или продават, освен ако няма промяна в основната инвестиция, като например корпоративно сливане или фалит.
Единичен инвестиционен тръст (UIT)
Разбиране на инвестиционен тръст (Unit Investment Trust)
Инвестиционните компании предлагат на физическите лица възможността да инвестират в диверсифициран портфейл от ценни книжа с ниско първоначално инвестиционно изискване. UIT-ите се продават от инвестиционни съветници и собственикът може да изкупи дяловете във фонда или доверителния фонд, вместо да пуска търговия на вторичния пазар. Един ПИТ е или регулирана инвестиционна корпорация (RIC), или трастово финансиране. RIC е корпорация, в която инвеститорите са съвместни собственици, а грантовият тръст предоставя на инвеститорите пропорционална собственост върху основните ценни книжа на UIT.
Как се продават инвестициите
Инвеститорите могат да изкупуват дялове на взаимни фондове или дялове на UIT по нетна стойност на активите (NAV) на фонда или да се доверяват директно или с помощта на инвестиционен съветник. NAV се дефинира като общата стойност на портфейла, разделена на броя на акциите или дяловете, и NAV се изчислява всеки работен ден. От друга страна, затворените фондове не могат да бъдат изкупувани и се продават на вторичния пазар по текущата пазарна цена. Пазарната цена на затворен фонд се основава на търсенето на инвеститорите, а не като изчисление на нетната стойност на активите.
4840
Броят на дяловите инвестиционни тръстове (UITs), които са открити в Съединените щати, с пазарна стойност от 74, 84 милиарда долара, сочат последните статистически данни на Института за инвестиционни дружества (ICI).
Разликите между UITs и взаимните фондове
Взаимните фондове са отворени фондове, което означава, че ръководителят на портфейла може да купува и продава ценни книжа в портфейла. Инвестиционната цел на всеки взаимен фонд е да превъзхожда определен показател и портфейлният мениджър търгува с ценни книжа, за да постигне тази цел. Акционерният взаимен фонд, например, може да има за цел да надмине индекса на Standard & Poor's 500 с големи запаси.
Много инвеститори предпочитат да използват взаимни фондове за инвестиране в акции, за да могат портфейлът да се търгува. Ако инвеститор се интересува от закупуване и държане на портфейл от облигации и получаване на лихва, това физическо лице може да закупи UIT или затворен фонд с фиксиран портфейл. Един UIT например изплаща приходите от лихви по облигациите и държи портфейла до определена крайна дата, когато облигациите се продадат и основната сума се върне на собствениците. Инвеститорът на облигации може да притежава диверсифициран портфейл от облигации в UIT, вместо да управлява лихвени плащания и обратно изкупуване на лична сметка за посредничество.
Има UIT акции и облигации, но облигационните ПИТ обикновено са по-популярни от техните колеги, тъй като предлагат предвидим доход и е по-малко вероятно да понесат загуби.
Пример за UIT
Глобалният портфейл от стратегии за дивидент от Глобал серия 14 (CGONNX) е основан на 15 март 2018 г. с намерение да осигури приходи от дивиденти. Той съдържа 100 диверсифицирани позиции: 45, 16% са инвестирани в акции с големи капитали, 26, 94% в средни и 27, 90% в малки капачки. Приблизително половината от ценните книжа са инвестирани в акции в САЩ, като остатъкът е инвестиран в много други страни. Разпределението отразява и много сектори. Всяка компания, която държи, представлява приблизително 1% от портфейла.
