Nvidia Corp. (NVDA) шокира инвеститорите на 28 януари, когато заяви, че приходите му за четвъртото тримесечие ще достигнат ръководството през ноември с близо 18.5%. Още по-лошото е, че предупреждението беше предизвикано от слабостта в някогашните му бързоразвиващи се сегменти за бизнес игри и центрове за данни.
Това, което може да е най-притеснително за инвеститорите, е, че Nvidia, някога една от най-летящите акции на 10-годишния биков пазар, вече не расте. Когато компанията обяви печалба на 14 февруари, инвеститорите ще искат допълнителни подробности относно това, което се обърка и дали забавянето е временно или дългосрочно.
Изчезва растежът
Не само доходите бяха засегнати силно. Очаква се брутните маржове да спаднат рязко и това означава, че печалбите за тримесечието вероятно също ще спаднат. В момента анализаторите оценяват печалба от 0, 94 долара на акция при приходи от 2, 2 милиарда долара. Прогнозите за приходите за тримесечието са паднали повече от 24% през последните 30 дни, докато прогнозите за приходите са спаднали с 33%.
Прогнозите за приходите за фискална 2020 г. са намалели с 20% до 11, 85 милиарда долара, докато прогнозите за печалбата са спаднали с близо 33% до 5, 91 долара на акция, което е 45% спад спрямо преди година. В момента анализаторите прогнозират, че доходите през 2019 г. ще намалят с 13% от 2019 г.
Двете най-известни бизнес звена на Nvidia, центрове за игри и данни, отбелязаха значително забавяне през последните три тримесечия. Ръстът на игрите достигна максимума през първото тримесечие на миналата година на 68%, а през третото тримесечие се забави до 13%. Въз основа на насоките за приходите на Nvidia този растеж вероятно се забави още повече - или дори се превърна в отрицателен. Ръстът на центровете за данни също се забави бързо.
Ерозия на маржа
Очаква се маржовете за тримесечието да са около 56%, което е по-ниско от предишното ръководство от 62, 5%. Маржовете са се сключили за четири четвърти поред, след като през април 2018 г. са достигнали 64, 5%.
Коментарите и насоките, които компанията предоставя за фискалното първо тримесечие, ще бъдат най-критичната част от февруарските резултати на Nvidia. Инвеститорите ще изслушат внимателно за всяка информация, която компанията може да предостави по отношение на нивата на запасите и каква част от този инвентар трябва да бъде отработен.
Залагане на отскок
Опциите, които изтичат на 15 март, предполагат, че акциите могат да нараснат или да паднат близо 14% от цената на стачка от 140 долара. Това поставя акциите в търговски диапазон от $ 121.25 и $ 158.75 при изтичане на опциите, огромен диапазон. Броят на бичи залози при стачка от 140 долара надминава мечешкия коефициент със съотношение около 2 към 1, което показва, че акциите ще се увеличат след резултатите.
Графиката предполага запасите
За разлика от тях, техническата схема е мечешки и показва, че акциите могат да паднат до най-ниските си нива от около $ 125 през следващите седмици. Акцията запълни отново техническата разлика до съпротива около $ 148.50 и сега вероятно ще продължи тенденцията си по-ниска до около $ 128.75.
През последните години Nvidia се представи толкова добре, че инвеститорите свикнаха с компанията, предоставяща тримесечие след тримесечие на забележителен растеж. Това изглежда драматично се е променило. Големият въпрос за съзнанието на много инвеститори може да бъде колко време ще отнеме растежът да се върне - или дали изобщо ще се върне.
