Тъй като както „смесване“, така и „балансирано“ описват конкретната комбинация от активи на взаимни фондове, определянето на точните разграничения между двата може да бъде трудно.
Фондовете за смеси, които съдържат само акции и без ценни книжа с фиксиран доход, са вид фонд за дялови капитали, който притежава комбинация както от запаси за растеж, така и от стойности. Целта на тези фондове е да се оцени като стойност чрез капиталови печалби, постигнати чрез следното:
1) Бъдещото поскъпване на цената на акциите на ценните акции - Мениджърите на портфейли считат тези видове акции за подценени и очакват бъдещо поскъпване на цената на акциите, след като пазарът осъзнае истинската стойност на тези акции. (За по-подробен поглед върху инвестирането на стойност, вижте този урок.)
2) Поскъпването на цената на акциите на запасите с растеж - Портфейлните мениджъри смятат, че тези акции имат голям потенциал за бърз растеж на печалбите. (За да разгледате този стил на стратегия за събиране на акции, разгледайте този урок.)
Средствата за смеси също могат да бъдат категоризирани според тяхната специализация в малки, средни или големи запаси. Съществува по-висок риск, свързан със смесените фондове, тъй като основната им инвестиция е в фондовия пазар.
Балансираните средства са вид фонд за разпределение на активи, който съдържа комбинация от инструменти и акции с фиксиран доход. Активата микс обикновено се ограничава до фиксирани пропорции. Например фондът може да има активен микс, състоящ се от 40% акции, 50% облигации и 10% инструменти на паричния пазар. Целта на балансираните средства е да се постигне както растеж на стойността, така и постоянен доход.
В зависимост от вида управление на портфейла, балансираните средства ще бъдат или балансирани всяка година, за да се върнат пропорциите в първоначалното им състояние, или преструктурирани, за да се благоприятстват пазарните условия. За повече информация относно повторното балансиране на портфолио вижте статията "Поддържане на равновесието на взаимния ви фонд".
Тъй като пазарите на облигации и акции не се движат заедно, балансираните фондове използват диверсификация, за да позволят на физическите лица да участват в пазарните печалби без съществените рискове, свързани с чисти капиталови фондове. Ако борсовият пазар изчезне, шансовете са, че пазарът на облигации ще остане относително стабилен или ще запази възходяща тенденция. По този начин, ако частта от собствения капитал на балансирания фонд на инвеститора се представи лошо, частта с фиксиран доход ще продължи да функционира добре или да запази стойността си. Следователно балансираният фонд не губи толкова стойност, колкото смесен фонд, когато пазарите на акции се представят лошо. За повече информация относно различните видове фондове, разгледайте този урок.
Съветник Insight
Доналд П. Гулд
Gould Asset Management, Claremont, CA
"Blend" обикновено се отнася до комбинация от различни инвестиции в рамките на един и същи клас активи. Например, взаимен фонд с общо предназначение, като например индексния фонд S&P 500, може да се счита за фонд за големи смеси, тъй като притежава комбинация от голям ръст на капитала и стойности.
"Балансиран" обикновено се отнася до комбинация от различни класове активи в рамките на един фонд. Типичен пример е взаимен фонд, който притежава 60% акции и 40% облигации. Въпреки че няма конкретен процент на разпределение, при който фонд престава да бъде "балансиран", не е рядкост да видите повече от 75% от дяловете, отделени за един клас активи в балансиран фонд.
В заключение: Смесен фонд се състои от множество видове ценни книжа от един клас активи. Балансираният фонд е съставен от множество класове активи.
