Когато търсите да инвестирате парите си в акциите на различни компании, какво търсите? Може би търсите предприятия, които ви осигуряват постоянен поток от приходи от дивиденти. Или може би искате да вложите парите си в компании, които могат да издържат на икономически натиск. Наред с тези съображения може да искате да разгледате и други видове акции - на компании, които имат разнообразен бизнес и такива, които произвеждат една продуктова линия или бизнес. Последните се наричат чисти пиеси. Тук разглеждаме тези компании, заедно с някои от предимствата, които идват от инвестирането в тях, както и най-големите рискове, пред които са изправени.
Ключови заведения
- Чистата игра е компания, която се фокусира само върху една дейност. Те са различни от диверсифицираните компании, които имат разнообразни продуктови линии и източници на приходи. Чистите пиеси имат лесни за разбиране парични потоци и приходи и са склонни да обслужват пазарна ниша. Чистите игри играят лошо на мечки пазари и идват с по-висока степен на риск.
Какво е чиста игра?
Чистата игра е термин за инвеститорите за публично търгувана компания, която съсредоточава усилията и ресурсите си само върху един бизнес. Като такава, представянето на неговите запаси корелира силно с резултатите на конкретната индустрия или сектор.
Много електронни търговци на дребно, компании за електронна търговия или електронни магазини са чиста игра. Всичко, което правят, е да продават един определен вид продукт през интернет. Следователно, ако интересът към този продукт - или да го закупите цифрово - намалява дори леко, тези компании са засегнати отрицателно.
Чистите пиеси обикновено са компании за електронна търговия, но могат да бъдат и големи корпорации като Starbucks.
Чистите пиеси също могат да бъдат големи корпорации. Например, Dunkin 'Brands Group (DNKN), която е собственик на кафенетата Dunkin' Donuts, и Starbucks (SBUX) представляват доста чисти пиеси в кафето. Инвеститор или търговец, който иска да влезе в повишаване на цените на тази кофеинова стока, вероятно би ги насочил. За разлика от тях, JM Smucker Company (SJM) не би била чиста игра, защото - въпреки че притежава големи марки java като Folger's - тя също притежава и може би е свързана преди всичко с желета, конфитюри и други хранителни продукти. Това е по-скоро игра на храна, отколкото игра на кафе.
Чисти пиеси срещу различни компании
Чистите пиеси са много по-различни от акциите на диверсифицирани компании. Това са фирми, които имат разнообразни продуктови линии и разнообразни източници на приходи. Те могат също да работят в разнообразен набор от индустрии. Тъй като те са склонни да предлагат по-широк спектър от продукти и услуги и могат да преминат през две или повече индустрии, компаниите, които отговарят на този профил, могат да обслужват по-широка и по-разнообразна потребителска база. Това може да помогне за увеличаване на приходите, увеличаване на долните редове.
Tyco International е голям конгломерат, участващ в различни индустрии, от домашна сигурност до пластмаси и лепила. Поради това разнообразие в рамките на продуктовата си линия, ефективността на акциите на Tyco, за разлика от чистата игра, не се влияе от един или два концентрирани фактора, а от много различни променливи.
Защо да инвестираме в чисти пиеси
Диверсификацията е отпред и е в центъра на умовете на всеки от доста време. В крайна сметка експертите казват, че не трябва да слагате всичките си яйца в една кошница, като инвестирате в една компания и / или индустрия. Така че защо някой би искал да вложи парите си в акциите на компания, която има само един вид бизнес? Е, всъщност има няколко причини, поради които инвестирането в чисти пиеси може да е добра идея.
Първата причина е, защото чистите компании за игра са много по-лесни за анализ. Тъй като са ангажирани само в един вид бизнес или продуктова линия, техните приходи и парични потоци са много по-лесни за проследяване и разбиране - те просто не са толкова сложни. Това от своя страна прави техните бизнес модели много предвидими. Това е голям контраст на диверсифицираните компании. Както беше споменато по-горе, тези предприятия имат пари, идващи от различни източници, по-широк кръг от клиенти и обслужващи различни индустрии.
Ето още една причина, поради която чистите пиеси са привлекателни инвестиции. Тези компании обслужват пазар на ниши, така че когато се справят добре и станат популярни, приходите им се увеличават. Това се изразява във финансовите награди за инвеститорите - цените на акциите им или увеличението на дивидентите, ако ги изплащат.
Pure Plays: Производителност и риск
Наред с условията, засягащи бизнеса, изпълнението на чиста игра може също да бъде силно повлияно от типа инвестиционен стил, който е насочен към нея. Например, ако чистата линия на дейност е предпочитана от инвеститорите на растеж, компанията ще се справи добре по време на бик пазар, когато запасите от растеж имат тенденция да превъзхождат пазара. Обратно, по време на мечки пазари, когато стратегията за инвестиране на стойност е исторически по-изгодна, чистата игра, свързана с инвестирането в растеж, ще се справи лошо.
Поради зависимостта си от един сектор на икономиката, един продукт или една стратегия за инвестиране, чистите игри често са съпътствани от по-висок риск. Те представляват обратното на диверсифицираното. От друга страна, този по-висок риск носи потенциал за по-високи награди, тъй като, когато условията са в тяхна полза, чистите запаси за игра могат да процъфтяват - тяхната ефективност не е намалена от всяка друга бизнес дейност.
