Какво представлява акционерният капитал за отворена търговия?
Капиталът за отворена търговия (OTE) е нетната стойност на нереализираната печалба или загуба от позиции на открити договори.
марж
Разбиране на капитала на откритата търговия (ОТЕ)
Капиталът за отворена търговия (OTE) измерва разликата между първоначалната търговска цена на всички отворени позиции и последната търгувана цена на всяка от тези позиции. Терминът се извежда от факта, че установените позиции все още не са компенсирани. Полезно е да предоставите на търговеца точна снимка на действителната стойност на акаунта, тъй като всички отворени позиции са маркирани до пазара. С други думи, колко собствен капитал (пари) има в сметката, ако всички позиции бяха затворени при преобладаващите пазарни курсове.
Общ капитал = Баланс на сметката ± Капитал на отворена търговия
Например, ако Алиса има 10 000 долара в сметката си и я използва за закупуване на 50 акции на XYZ при 200 долара за акция. Общата й инвестиция е 10 000 щатски долара, а нейната ОТЕ в случай на извършване на търговията е нула. На следващия ден стойността на всяка акция се увеличава до 250 долара. Сега Алиса има 2500 долара нереализирана печалба в тази търговия, което означава, че ОТЕ за този холдинг също е над $ 2500, а общият капитал в сметката е до $ 12 500. Ако тя трябваше да ликвидира тази позиция, тогава печалбите се смятат за реализирани, салдото по сметката щеше да се увеличи с 2500 до $ 12 500, а ОТЕ ще бъде нула. Положителното ОТЕ увеличава шансовете за реализиране на печалба предвид нереализираните печалби на откритата позиция.
Ако тя не ликвидира позицията и цената спадне до 100 долара, сега Алис има 5000 нереализирани загуби от този холдинг. Ако Алиса не продаде или затвори тази отворена позиция, тази загуба остава нереализирана, но нейната ОТЕ е (5000 долара) и общият капитал на сметката е до 5000 долара. Отрицателната ОТЕ увеличава шансовете за реализиране на загуба предвид нереализираните загуби на отворената позиция.
OTE е особено важен за маржин инвеститорите, тъй като колебанията влияят на наличния капитал в тяхната сметка. Ако нереализираните загуби причинят наличния капитал да падне под договорения им марж за поддръжка, тогава се издава маржин призив, когато инвеститорът е принуден да депозира допълнителни средства, за да върне наличния собствен капитал над договорения марж за поддръжка или да ликвидира всички или отвара от тяхната отворена позиции.
Тъй като маржовете за поддръжка се договарят с брокер, инвеститорите са законово задължени да поддържат маржовете си. В случай че инвеститорът не е в състояние или не желае да депозира пари в брой или да продаде акции по време на маржин повикване, техният брокер е овластен да затваря отворени позиции от портфолиото на клиента си по своя преценка, за да възстанови сметката до минималната си стойност.
Ключови заведения
- Капиталът за отворена търговия (OTE) е нетната стойност на нереализираната печалба или загуба на позиции на открити договори. ТОЕ е полезна за предоставянето на търговеца с точна снимка на действителната стойност на акаунта. отрицателен ОТЕ повишава шансовете за реализиране на загуба.
Пример за акции на отворена търговия (OTE) на маржин кол
Регулаторният орган на финансовата индустрия (FINRA) изисква всеки инвеститор, който желае да открие маржин сметка, да започне с поне 2000 долара в брой или ценни книжа. FINRA изисква инвеститорът да се съгласи на марж на поддръжка от поне 25 процента, което означава, че инвеститорът трябва да поддържа баланс по сметката от поне 25 процента от общата пазарна стойност на ценните книжа, държани в сметката по всяко време. Обикновено този марж на поддръжка се договаря с по-висок процент и е обичайна практика маржовете на поддръжка да са 30 и повече процента.
Например, инвеститор иска да купи 500 акции на акции, търгуващи с 20 долара / акция. Той няма 10 000 долара, необходими за това, така че той отваря сметка за 5000 долара с брокер, който има 50% първоначален марж и изискване за марж на поддръжка от 35%. Инвеститорът купува акции на стойност 10 000 долара, което означава, че е взел назаем 5000 долара от брокера. В случая на изпълнение, OTE е нула, общата стойност на инвестицията е 10 000 щатски долара, първоначалният марж е 5000 долара (50% * $ 10 000), а маржът за поддръжка е 3 500 долара (35% * $ 10 000).
Цената започва да намалява до мястото, където общата стойност на 500 акции пада до 6000 долара, което означава, че ОТЕ е (4000 долара). 5000 долара, които инвеститорът изложи като марж, сега струва 3 000 долара (5000 долара - 50% * 4 000 долара). Това е под изискването за надценка за поддръжка на 3500 щатски долара, така че инвеститорът да получи маржин призив.
В този момент от инвеститора ще се изисква да внесе депозит в маржин сметката, за да удовлетвори изискването от 50%, в случая 2000 долара. Това може да бъде под формата на паричен депозит или ценни книжа. Те могат също така да изберат загубата на инвестицията, като ликвидират всички или част от отворените си позиции, като по този начин намалят изискванията си за марж. Това обикновено води до реализиране на загуба от тяхната търговия.
