Коефициентите могат да бъдат безценни инструменти за вземане на решения за компании, в които може да искате да инвестирате. В цялата индустрия те се използват от отделни инвеститори и професионални анализатори и има различни съотношения, които да използвате. Финансовите съотношения обикновено се разпределят в четири категории:
- Коефициенти на рентабилност Коефициенти на ликвидност Коефициенти на платежоспособност
, ще разгледаме всяка категория и ще предоставим примери за съотношенията на лесни за използване, които могат да ви помогнат лесно да придобиете важна представа за компаниите, в които може да искате да инвестирате.
Коефициент на рентабилност
Рентабилността е ключов аспект за анализ, когато обмисляте да инвестирате във фирма. Това е така, защото високите приходи сами по себе си не означава непременно високи печалби или високи дивиденти. Като цяло анализът на рентабилността се стреми да анализира производителността на бизнеса от множество ъгли, използвайки няколко различни сценария. Коефициентите на рентабилност помагат да се даде представа колко печалба генерира дадена компания и как тази печалба е свързана с друга важна информация за компанията.
Някои ключови коефициенти на рентабилност включват:
- Брутен маржСамоотношение на паричните потоци Цикъл на конверсия на касатаОперативен коефициент на паричен потокРабота на вземаниятаИндустриален оборотРаботен капиталов оборот
Настоящите и бързи съотношения са чудесни начини за оценка на ликвидността на дадена фирма. И двете съотношения са много сходни.
Текущото съотношение се изчислява чрез разделяне на текущите активи на текущите пасиви. Тъй като текущите активи и текущите пасиви представляват активност през следващите 12 месеца, това съотношение може да даде представа за краткосрочната ликвидност на фирмата. По-високото съотношение на текущите активи е благоприятно, тъй като представлява броя пъти, когато текущите активи могат да покрият текущите задължения.
Бързото съотношение е основно същото. Това съотношение обаче изважда материалните запаси от текущите активи. Това дава по-добър поглед върху краткосрочната ликвидност на фирмата чрез стесняване на текущите активи, за да се изключи запасите. Отново, по-високото съотношение е по-добро.
Коефициент на платежоспособност
Коефициентите на платежоспособност, известни също като коефициенти на ливъридж, се използват от инвеститорите, за да получат представа колко добре една компания може да се справи с дългосрочните си финансови задължения. Както може да очаквате, компания, натегната с дълг, вероятно е по-неблагоприятна инвестиция от тази с минимален размер на дълга по своите книги.
Някои от най-популярните съотношения на платежоспособност включват:
- Дълг към общите активи Дълг към собствения капиталИнтересовани печалбиСъотношение на покритие на лихвиНетни приходи към пасиви
Съотношението цена / печалба (P / E) е едно от най-известните съотношения за оценка. Той сравнява цената на акциите на компанията с нейната печалба на база акция. Подобно на други анализи на съотношението на оценката, цената към печалбата показва премията, която пазарът е готов да плати.
Съотношението P / E се изчислява, както следва:
Цена на печалба = Доход на акция (EPS) Пазарна стойност на акция
Това съотношение превръща печалбите на всяка компания в лесно сравнима мярка. По принцип той ви казва колко инвеститори са готови да платят за $ 1 печалба в тази компания. Колкото по-голямо е съотношението, толкова повече инвеститори са готови да похарчат. Но не мислете, че по-високото съотношение на P / E за една компания непременно подсказва, че запасите й са надценени. Различните отрасли имат съществено различни съотношения P / E; така че е важно да се сравни съотношението P / E на компанията с това на нейната индустрия.
Какво трябва да знаете
Коефициентите са точки за сравнение за компаниите. Те оценяват запасите в дадена индустрия. По същия начин те измерват днес компания спрямо нейните исторически числа. В повечето случаи е важно също така да се разберат коефициентите на управление на променливите, тъй като мениджмънтът има гъвкавост, за да може понякога да променя стратегията си, за да направи съотношенията си на акции и дружества по-привлекателни. Обикновено съотношенията обикновено не се използват изолирано, а по-скоро в комбинация с други съотношения. Добрата представа за съотношенията във всяка от четирите споменати по-горе категории ще ви даде цялостен поглед върху компанията от различни ъгли и ще ви помогне да забележите потенциални червени знамена.
Долния ред
Информацията, от която се нуждаете за изчисляване на съотношенията, е лесно да се дойде, тъй като всеки брой или цифра може да бъде намерен във финансовите отчети на компанията (които могат да бъдат намерени на уебсайта на компанията или в повечето сайтове за котиране на акции). След като разполагате със суровите данни, можете да ги включите право във вашите инструменти за финансов анализ и да поставите тези номера да работят за вас.
Всеки иска предимство в инвестирането, но един от най-добрите инструменти често е неразбран и избягван от нови инвеститори. Разбирането какви съотношения ви казват, както и къде да намерите цялата информация, от която се нуждаете, за да ги изчислите, може да ви даде по-голямо доверие във вашите инвестиционни решения и потенциално да ви помогне да избегнете големи загуби.
