Какво е Fairway Bond
Авансовата облигация има плаващ лихвен процент или опция за лихвен процент, която е в основата на облигацията, която плаща лихва, когато вграденият индекс или базовият лихвен вариант остава в определен диапазон. Докато курсът на облигацията остава в този диапазон, се казва, че облигацията е в фарватера, метафора за голф, която означава сигурна игра. Ако доходността на облигацията падне извън предписания диапазон, се казва, че е в грубата. Прогнозата за облигация, подобна на голф изстрел, се счита за положителна, ако се приземи в фарватера, но перспективата е отрицателна, ако се приземи в грубата.
Fairway облигация се споменава също и от няколко други имена, включително коридорна връзка, нота за обхват на индекса, нота за начисляване на обхвата и плаващ индекс.
НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ Fairway Bond
Облигациите на Fairway често се предпочитат от консервативните инвеститори, които избират ценните книжа с надеждата да увеличат максимално своята доходност, когато смятат, че опцията ще остане в определен диапазон през периода, в който се държат облигациите. Инвеститорите в облигации на фарватера могат да спечелят най-много по време на страничен пазар, което се случва, когато цената на дадена ценна книга се търгува в рамките на диапазон, без да формира ясно изразени тенденции нагоре или надолу.
Облигациите на Fairway също могат да бъдат популярен избор сред инвеститорите, когато се очаква повишаване на лихвите в близко бъдеще. Много инвеститори са склонни да се отклоняват от пазара на облигации по време на периоди на потенциално по-високи лихвени проценти, защото не искат да бъдат затворени в сегашните по-ниски купони, ако лихвите се движат по-високи. Въпреки това, инвеститорите в облигации в фарватера могат да се възползват от по-високите лихвени проценти, тъй като те се появяват, като закупуват облигации, чийто процент ще остане в или предварително в предварително определен диапазон, дори ако се включва очакваното увеличение.
В най-лошия случай, дори ако вграденият индекс или опцията за лихвен процент на облигацията на фарватер остане извън обхвата или грубо за целия срок на ценната книга, инвеститорът все още може да очаква връщане на главницата на облигацията след падежа.
Плаващ лихвен процент срещу опция за лихвен процент
Облигациите на Fairway обикновено носят краткосрочна плаваща лихва или опция за лихвен процент. Плаващ лихвен процент се движи нагоре и надолу с останалата част от пазара или заедно с индекс. Той може да бъде посочен и като променлив лихвен процент, тъй като може да варира по време на продължителността на задължението. Ето защо fairway облигациите също са широко известни като индекси. Много облигации на фарватера са индексирани към LIBOR - най-широко използваният в света показател за краткосрочни лихвени проценти.
Опцията за лихвен процент е финансов дериват, който позволява на притежателя да се възползва от промените в лихвените проценти. Той е подобен на опция за собствен капитал и може да бъде или пут или кол. Обикновено движението следва основен референтен процент, като например доходността от 10-годишната банкнота.
