Jana Partners е активистичен хедж фонд, основан от Бари Розенщайн през 2001 г. Фондът е специализиран в инвестиции, управлявани от събития, като прилага фундаментален анализ, за да идентифицира недооценени компании на пазара. Фирмата също участва в активистично инвестиране, което потенциално може да служи като основен катализатор за инвестиране, основан на събития. Jana Partners е базирана в Ню Йорк. Фондът управлява около 5, 35 милиарда долара с 3, 78 милиарда долара в акции от 13F акции към 30 юни 2018 г.
История на Розенщайн
Розенщайн завършва университета в Lehigh и получава магистърска степен по бизнес администрация от Wharton. Той започва кариерата си в Merrill Lynch. Розенщайн работи с Ашър Еделман, известен корпоративен рейдер през 80-те години. Героят на Гордън Геко във филма "Уолстрийт" е моделиран, отчасти, на Еделман. Розенщайн напуска Ню Йорк за Сан Франциско в началото на 90-те години. Докато е в Сан Франциско, той има първоначален успех с финансирането на Copart, Inc., най-голямата компания за спасяване на автомобили в света. Тогава Розенщайн управлява частна компания, Sagaponack Partners, но той намира структурата на частния капитал за твърде ограничена. Розенщайн започна Jana Partners през 2001 г. с около 17 милиона долара подкрепа от Леон Купърман, известен мениджър на хедж фондове. Сега Розенщайн е един от групата на елитните активисти активисти, които включват Карл Икан, Даниел Льоб и Бил Акман. Екипът за управление на инвестиции на Розенщайн в Jana Partners включва Дейвид Ди Доменико, Скот Остфелд, Чарлз Пенър, Сам Асамонгкол, Кевин Галиган и Даниел Хансън. Към 30 юни 2018 г. фирмата има тримесечна възвръщаемост на портфейла от 7.49% и 12-месечна възвръщаемост от 11.2%. Тези възвръщаемости съответстват на S&P 500 с възвръщаемост за второто тримесечие от 5, 3% и 12-месечна доходност до 30 юни 2018 г. от 11, 9%
Активистки позиции на Jana
През годините Яна е заела редица големи позиции в компании. Розенщайн зае голяма позиция в McGraw-Hill и успешно оказа натиск върху компанията да се разпадне на две. Яна също убеди енергийната компания El Paso да се раздели на две компании. Други значими инвестиционни позиции са Qualcomm, ConAgra Foods и Baxter. Към 30 юни 2018 г. двете най-големи позиции на Jana вече включват Pinnacle Foods (PF) и Zimmer Biomet Holdings (ZBH).
Pinnacle Foods
Pinnacle Foods е най-голямата инвестиция на Jana към 30 юни 2018 г. Pinnacle се фокусира върху производството и дистрибуцията на маркови хранителни продукти. Jana има 8, 57% дял в компанията, представляваща 17, 6% от портфейла на Jana. PF има годишна доходност от 9.63% до 28 септември 2018 г., търгувайки на $ 64.68. Jana Partners отчете средна инвестиционна цена от 59, 97 долара.
Zimmer Biomet Holdings
ZBH е вторият по големина холдинг в портфолиото на Jana. Компанията се фокусира върху производството на медицински изделия. Към 30 юни 2018 г. акциите представляват 8, 40% от портфейла на Jana. Jana притежава 1, 4% от непогасените акции на Zimmer. Досега ZBH има възвръщаемост от 6.25% до 28 септември 2018 г., търгувайки на $ 131.81. Jana отчете средна инвестиционна цена от 124, 84 долара.
