Какво е синтетично обаждане?
Синтетичното обаждане е стратегия за опции, която използва акции и пут опция, за да симулира изпълнението на опция за повикване. Това дава на инвеститора теоретично неограничен потенциал за растеж с конкретен лимит на рисковата сума.
Ключови заведения
- Синтетичното обаждане е опционална стратегия за създаване на неограничен потенциал за печалба с ограничен риск от загуба. Тази стратегия за инвестиране използва акции на акции и поставя опции. Тази стратегия се нарича така, защото не включва използване на опции за повикване. Стратегията е известна също като синтетичен дълъг разговор, женен пут или защитен комплект.
Как работи синтетичното обаждане
Синтетичното обаждане, наричано още синтетично продължително обаждане, започва с инвеститор, който купува холдингови акции. Инвеститорът също така закупува опция за влагане на пари в същия състав, за да се предпази от понижаване на цената на акцията. Повечето инвеститори смятат, че тази стратегия може да се счита за подобна на застрахователна полица срещу рязко падане на акциите по време на продължителността на акциите им.
Синтетичното обаждане е известно още като женен пут или защитен комплект. Синтетичният призив е бичи стратегия, използвана, когато инвеститорът е загрижен за потенциални краткосрочни несигурности в акциите. Притежавайки акциите с опция за защитен пут, инвеститорът все още получава предимствата на собствеността върху акции, като например получаване на дивиденти и притежаване на право на глас. За разлика от това, само притежаването на опция за повикване, макар и еднакво бичи като притежаването на акции, не носи същите ползи от притежаването на акции.
Изображение от Джули Банг © Инвестопедия 2019
Както синтетичните разговори, така и дългите разговори имат еднакъв неограничен потенциал за печалба, тъй като няма таван за поскъпване на цената на основния акции. Печалбата обаче винаги е по-ниска, отколкото би била, ако притежавате запасите. Печалбата на инвеститора намалява с цената или премията на закупената опция. Следователно, човек достига до разбиване на стратегията, когато основният акции нараства с размера на изплатената премия за опции. Всичко над тази сума е печалба.
Ползата е от етаж, който сега е под запаса. Подът ограничава всеки риск от понижаване на разликата между цената на основния акция към момента на закупуване на синтетичния разговор и стачката на стачка. Казано по друг начин, в момента на покупката на опцията, ако основният акции се търгуваха точно по стачката, загубата за стратегията е ограничена до точно цената, платена за опцията.
Кога да използвам синтетично обаждане
Вместо стратегия за печалба, синтетичният призив е стратегия за запазване на капитала. Всъщност цената на поставената част от подхода става вградена цена. Цената на опцията намалява рентабилността на подхода, като се предполага, че основният запас се движи по-високо, желаната посока. Следователно инвеститорите трябва да използват синтетичен призив като застрахователна полица срещу краткосрочната несигурност в иначе бичия акции или като защита срещу непредвиден срив на цените.
По-новите инвеститори могат да се възползват от това да знаят, че загубите им на фондовия пазар са ограничени. Тази предпазна мрежа може да им даде увереност, когато научат повече за различните стратегии за инвестиране. Разбира се, всяка защита идва на цена, която включва цената на опцията, комисиони и евентуално други такси.
