ARPANET беше ранна мрежа, създадена за обмен на информация и идеи между университетите. Това не само се превърна в техническата основа на интернет, но даде на студентите достъп да споделят идеи с най-ярките умове в цялата страна. И така, какво правите с този вид власт? Ако сте студент от Станфорд в началото на 70-те, купувате марихуана. През 1971 г. студент от Станфорд използва ARPANET, за да закупи гърне от студент в MIT. Технически, първата сделка за електронна търговия беше сделка с наркотици.
Естествено, това се превърна в нашата вече нормална електронна търговия. През 2018 г. потребителите похарчиха 517 милиарда долара онлайн, което представлява близо 15% от всички продажби на дребно. И не показваме признаци на забавяне. Ние напредваме все по-напред в автоматизацията, електронната комуникация и цифровия живот. И всичко е захранвано от софтуер. Така че логично софтуерът трябва да привлича много капитал, нали?
Е, грешно. Поне според последните акции на борсата. Досега знаете, че следя големи пари, които купуваха софтуерни запаси като луди през по-голямата част от изминалата година - до преди няколко седмици. Когато моята изследователска фирма MAPsignals вижда сигнали за акции, вероятно големите пари се придвижват и излизат от акции. Обикновено това се случва на около 2% от запасите всеки ден.
И така, това, което видях миналата седмица, беше забележително. Петък беше най-големият ден за продажба на технологии, който видяхме от шест седмици. Това накара технологията да остане независима като топ сектор, като се измъкна на трето място зад комуналните услуги и промишлеността.
www.mapsignals.com
По-важното е, че 82% от сигналите за продажба на технологичния сектор са били в софтуер - 31 от 38. Но вярвам, че има голям купувач в софтуера, ако знаете къде да търсите. Сканирайки 5500 акции, намерих 267 компании с думата „софтуер“ в описанието на под-индустрията; средният едногодишен ръст на продажбите е 34%, докато тригодишният растеж на продажбите е 77%. Средният едногодишен ръст на печалбата е 36%.
Моят метод на изследване се фокусира върху акции с най-добрите основи, привличащи големи пари. Понастоящем някои големи изпълнители изглеждат много като бебетата, които се изхвърлят с водата за баня. Подозирам, че през следващите седмици и месеци те ще изглеждат като сделки, които биха могли да са били.
www.mapsignals.com
В горната графика виждаме големи покупки на комунални услуги. Това е отбранителна акция, тъй като инвеститорите се борят за безопасност и печалба с последните новини за проучване на импийчмънт. Интересното изглежда, че е имало ротация на здравеопазването, тъй като секторът видя най-големия си ден за продажба от началото на август. Видяхме 39% от сигналите за продажбата на журнали за здравна медицина, а 65% от тези продажби бяха биотехнологични компании. Управляваните здравни грижи също видяха продажба.
Предполагам, че сега страхът е, че Елизабет Уорън получава демократичната номинация. Има очи, насочени към здравеопазването. Спомням си подобен страх преди няколко години, когато кампанията на Хилари Клинтън имаше отрицателни коментари за здравеопазването. Запасите бяха наказани, но с времето се покачиха. И както обикновено се случва, страхотните акции скачаха високо и бързо, докато тъпотите се тупнаха.
Несигурността създава променливост. Трябва да гледаме на индекса на волатилността на CBOE (VIX) като на барометър на несигурността, противопоставящ се на страха. С по-малко предсказуеми резултати, ценовите действия започват да вървят все повече. Нестабилността със сигурност набира: VIX се изкачва от септемврийските ниски нива. Но ясно, че може да отиде много по-високо.
Yahoo Finance
Всеки път, когато имаме перспектива за рядко събитие с неизвестни последици, пазарът преминава в „режим на безопасност“. Обявяването на официално запитване за импийчмънт ще направи това. Освен това, когато вложим фактор в това, че 70% от общия дневен обем на търговия с акции е институционален, нещата стават по-ясни.
Тази статия за търсене на Alpha казва, че 80% от пазара е алгоритмична търговия. Така че, когато заглавията причиняват гуми, алгосите започват. Това е, когато нещата могат да се разтеглят до крайности. Отново имайте предвид, че най-вероятно вие и мен не продавате акции. Компютрите хващат и преобръщат пазарите по своя воля. Това се случва, докато не се стисне последната от печалбите. Тогава ние обикновено виждаме реверсия като шорти, които се надпреварват. Това нормален котлет ли е или началото на турбуленция? Само времето ще покаже, но засега наблюдаваме.
Добрата новина е, че подозирам, че пазарите ще продължат да са по-високи. Европа е толкова разхвърляна, колкото и косата на Борис Джонсън. Китай растежът се свива. Латинска Америка е толкова променлива, колкото туитовете на Тръмп. Спомняте ли си аржентинският индекс MERVAL, който пада на 48% за ден на 12 август? Американските вътрешни акции предлагат най-доброто място за инвестиция. О, и дивидентната доходност на S&P 500 бие хазната преди данъчно облагане!
multipl.com, Yahoo Finance
Съсредоточавам се върху намирането на най-добрите акции, привличащи големи пари. Това е как да намерите пазарни хора, които имат тенденция да превъзхождат както нагоре, така и надолу. За щастие, хората, които са извън границите, винаги са там. Що се отнася до нестабилността на пазара? Бъдещето е неизвестно; несигурността е просто естествена. Теоретичният физик Брайън Грийн казва: „Изследването на неизвестното изисква толериране на несигурността“.
Долния ред
Ние (Mapsignals) продължаваме да бъдем бичи на американските акции в дългосрочен план и виждаме всяко отдръпване като възможност за купуване. Слабите пазари могат да предложат продажби на акции, ако инвеститор е търпелив.
