Възвръщаемост на активите - определение на roa

Съдържание

• Какво е възвръщаемост на активите - ROA?
• Основите на възвръщаемостта на активите - ROA
• Значението на ROA
• Пример за възвръщаемост на активите - ROA
• ROA срещу възвръщаемост на капитала - ROE
• Ограничения на възвръщаемостта на активите — ROA

Какво е възвръщаемост на активите - ROA?

Възвръщаемостта на активите (ROA) е показател за това, колко печеливша е една компания спрямо нейните общи активи. ROA дава на мениджър, инвеститор или анализатор идея за това колко ефективно ръководството на компанията използва своите активи за генериране на печалба. Възвръщаемостта на активите се показва като процент.

Ключови заведения

• Възвръщаемостта на активите (ROA) е показател за това колко добре дадена компания използва активите си, като определя доколко печеливша е една компания спрямо общите й активи. HRA се използва най-добре, когато сравнява подобни компании или сравнява една компания с нейните предишни резултати. отчитат дълга на компанията, за разлика от други показатели, като например възвръщаемост на собствения капитал (ROE).

Основите на възвръщаемостта на активите - ROA

Предприятията (поне тези, които оцеляват) в крайна сметка се отнасят до ефективността: извличане на максимума от ограничените ресурси. Сравняването на печалбата с приходите е полезен оперативен показател, но сравняването им с ресурсите, които компанията използва, за да ги печели, намалява до самата осъществимост на съществуването на тази компания. Възвръщаемостта на активите (ROA) е най-простият от тези корпоративни мерки за възпроизвеждане.

ROA се изчислява чрез разделяне на нетния доход на компанията на общите активи. Като формула, тя ще бъде изразена като:

$RдTфRнонАссдTс=\frac{ндT\mathrm{аз}н\mathrm{°\; С}оmд}{TоTалАссдTс}$ Възвръщаемост на активите = Общ доход на активите

По-високата ROA показва повече ефективност на активите.

Например, преструвайте се, че Спартан Сам и Фенси Фран започват трибуни за хот дог. Сам харчи 1500 долара за метална количка с голи кости, докато Фран изразходва 15 000 долара за единица с тематичен за апокалипсис зомби, в комплект с костюм. Да допуснем, че това са били единствените активи, използвани за всеки. Ако през определен период от време Сам беше спечелил 150 долара, а Фран спечели 1200 долара, Фран щеше да има по-ценния бизнес, но Сам щеше да има по-ефективния. Използвайки горната формула, виждаме, че опростената ROA на Сам е $ 150 / $ 1, 500 = 10%, докато опростената ROA на Fran е $ 1200 / $ 15 000 = 8%.

Възвръщаемост на активите (ROA)

Значението на възвръщаемостта на активите - ROA

Възвръщаемостта на активите (ROA), в основни думи, ви казва какви печалби са генерирани от инвестиран капитал (активи). ROA за публичните компании може да варира значително и ще бъде силно зависима от индустрията. Ето защо, когато използвате ROA като сравнителна мярка, най-добре е да го сравните с предишните номера на ROA на компанията или с ROA на подобна компания.

Цифрата на ROA дава на инвеститорите представа колко ефективна е компанията в преобразуването на парите, които инвестира в нетен доход. Колкото по-голям е ROA номерът, толкова по-добре, защото компанията печели повече пари от по-малко инвестиции.

Не забравяйте, че общите активи също са сумата от общите му задължения и собствения капитал. И двата вида финансиране се използват за финансиране на операциите на компанията. Тъй като активите на една компания се финансират или от дълг, или от собствен капитал, някои анализатори и инвеститори пренебрегват разходите за придобиване на актива, като добавят разходи за обратно лихва във формулата за ROA.

С други думи, въздействието на поемането на повече дълга се отрича чрез добавяне на обратно разходите за заеми към нетния доход и използване на средните активи за даден период като знаменател. Разходите за лихви се добавят, тъй като нетната сума на приходите в отчета за доходите изключва разходите за лихви.

Пример за това как да използвате възвръщаемост на активите — ROA

ROA е най-полезен за сравняване на компании от една и съща индустрия, тъй като различните индустрии използват активите по различен начин. Например, ROA за фирми, ориентирани към услуги, като банки, ще бъде значително по-висок от ROA за капиталоемки компании, като строителни или комунални компании.

Нека оценим възвръщаемостта на активите (ROA) за три компании от индустрията на дребно:

• Дилард (DDS) на Macy's (M) Kohl (KSS)

Данните в таблицата са за последните 12 месеца към 13 февруари 2019 г.

Търговско дружество	Нетни доходи	Общата сума на активите	ROA
Мейси	1, 7 милиарда долара	20, 4 милиарда долара	8, 3%
Кол	996 милиона долара	14, 1 милиарда долара	7, 1%
Дилард е	243 милиона долара	3, 9 милиарда долара	6.2%