LendingClub е коренно различна оферта от другите роботи-консултации, които разгледахме в тази поредица. Базираният в Сан Франциско LendingClub е партньорска кредитна институция, основана на Facebook през 2007 г. Клиентът купува частични три и петгодишни заеми след преглед на няколко критерия чрез функция за търсене, получавайки доход като необезпечен кредитор без защита срещу неизпълнение от кредитополучател или институция. LendingClub също предлага платформа за получаване на заем.
Компанията стана публично достояние на фондовата борса в Ню Йорк през 2014 г., след като регистрира заемите си като ценни книжа с фиксиран доход и прави пари чрез такси за услуги, начислявани на кредитополучатели и кредитори.
За откриване на облагаема или пенсионна сметка е необходим минимум 1000 долара. Множество клиенти споделят индивидуални бележки с минимален вход от 25 долара и получават месечни плащания на главница и лихва. Програмата не е одобрена във всички щати, а възвръщаемостта се облага като личен доход, а не като печалба, тъй като не отговаря на критериите на IRS. LendingClub добави заеми за бизнес и автофинансиране през последните години, но клиентите не могат да участват в тези дългове.
LendingClub се счита за дигитална първа инвестиционна платформа, но алгоритмите са насочени главно към съвпадение на инвеститорите с частните заеми. Това е уникален подход, но има и някои важни предупреждения, които трябва да сте наясно, преди да скочите. Ще започнем с някои сравнително скорошни разработки.
Важни развития
Основателят Рено Лапланш беше свален от длъжност изпълнителен директор от борда на LendingClub през 2016 г., като принуди вътрешни и правителствени прегледи, както и костюми за класови действия. През септември 2018 г. Laplanche уреди обвиненията за измама от SEC, свързани с „неправилна промяна на някои от продуктите на заем на компанията, за да изглеждат по-здрави“, като се съгласи да напусне индустрията с ценни книжа за три години и да плати глоба в размер на 200 000 долара.
История на регулаторните проблеми
LendingClub беше глобен от SEC за неточно представяне на качеството на някои от заемите си.
Компанията беше осъдена да плати неустойка в размер на 4 милиона долара за проблемите, възникнали под ръководството на Laplanche. В защита на фирмата SEC заяви, че LendingClub „незабавно отстрани проблемите и осигури извънредно сътрудничество с разследването на агенцията.“ Въпреки това скандалът взе сериозно влияние върху списъка на акциите на компанията в NYSE, като акциите се търгуват на около 13% от IPO цена през май 2019г.
Професионалисти
-
Уникален подход към инвестицията
-
Позволява на инвеститорите да инвестират в частни заеми
-
Напълно разкрита методология
-
Възможността за месечен доход
Против
-
Без финансови съвети
-
Няма защита срещу неизпълнение от компанията
-
Циклично излагане на актив
-
Отказ от действия по прилагане на SEC
Настройка на акаунт
2.3Програмата не е лицензирана в Аляска, Ню Мексико, Северна Каролина, Пенсилвания или Охайо. Редица други държави не позволяват купуването на Note чрез LendingClub, но позволяват търговия на вторичния пазар на Folio. Стръмните правила за допустимост ще възпират много кандидати, като платформата изисква най-малко 70 000 долара годишен брутен доход и 250 000 долара нетна стойност в лицензирани държави, с изключение на Калифорния (най-големият оперативен щат на LendingClub).
Изисквания в Калифорния:
а) годишен брутен доход от най-малко 85 000 щатски долара и нетна стойност от 85 000 долара
ИЛИ
б) нетна стойност от 200 000 долара
Клиентите от Калифорния могат да инвестират до 2500 долара, ако не отговарят на нито едно изискване, докато инвеститорите във всички лицензирани държави не могат да купуват бележки над 10% от нетната стойност.
Процесът на настройка не задава въпроси, свързани с начина на живот, нито разглежда възрастта, активите или толерантността към риска, оставяйки избор на портфейл на инвеститора, който трябва да предостави изявление за разрешение за кредитен профил. Клиентите избират инвестиционна стратегия, но те са ограничени до опцията за автоматизирано инвестиране и дали да правят редовни вноски или не. LendingClub поддържа индивидуални и съвместни облагаеми сметки, както и традиционните IRA, Roth IRAs, доверителни сметки, попечителски сметки, корпоративни сметки и прехвърляне от квалифицирани пенсионни планове.
Клиентите могат също така да търгуват бележки на вторичния пазар чрез брокера-дилър Folio Investing. Трябва да се създаде отделна търговска сметка и няколко държави не разрешават участие. LendingClub заявява, че няма гаранция за ликвидност чрез това място и е трудно да се определи рискът от използване на акаунта, въпреки че е документиран адекватно в отчетите за маркетинг и разкриване.
Поставяне на цели
1.7LendingClub не предоставя финансови съвети. Като потребител трябва да вземате всички решения за покупка, продажба и други инвестиционни решения, освен автоматичната инвестиционна програма, която също е ориентирана към клиента. Можете да разбиете акаунти на толкова портфейли, колкото сте избрали, за да постигнете конкретни цели, но няма други ресурси за проследяване или планиране, различни от основните данни за ефективността.
Счетоводни услуги
3.9Страницата за управление на акаунта показва резюме на кредита в долния ред и разбивка по сигурност. Разпределение на диаграми с пай диаграма по кредитен клас, докато второто обобщено поле описва средната лихва, спечелената главница, спечелената лихва и плащанията на кредитополучателите. Интерфейсът също така позволява на клиентите да задават сигнали, да се включат в автоматизирано инвестиране, да имат достъп до платформата за търговия и да прехвърлят средства към или от сметката.
Функцията „Създаване на портфейл“ осигурява здрав капацитет за търсене и филтриране, който може да отхвърли повторно изброените заеми или заеми без проверения доход на кредитополучателя. Вие избирате колко общи пари да инвестирате и колко да инвестирате на нота, и това генерира дисплей със среден лихвен процент, разбит по кредитни степени. Допълнителните опции могат да разпространят експозицията в различни класове и условия на заема.
Можете да настроите автоматизираната инвестиционна програма, като изберете инвестиционни класове, настройки на срока и минимален размер на бележката. Когато услугата е включена, системата купува бележки за портфолиото, когато натрупването на пари до достатъчно ниво. Паричните средства се натрупват от месечните плащания по главница и лихва. Все още можете да правите ръчни покупки, след като изберете автоматизирано инвестиране и услугата може да бъде включена или изключена по всяко време.
Съдържание на портфейла
3Инвеститорите получават частична собственост върху необезпечени три и петгодишни лични заеми след преглед на степента, лихвения процент и срока на кредита въз основа на анализа на LendingClub за кредитния рейтинг и други показатели за кредитна годност. Маркетинговите материали посочват, че „стотици точки от данни“ се оценяват в заявлението за заем на кредитополучателя. Инвестиционните степени са разделени на 35 класа и лихвени проценти, вариращи от А1 (най-добър) до G5 (най-лош). Проспектът предоставя микроскопични подробности относно методологията за подписване на LendingClub, но основните заглавия показват, че компанията приема само кредитополучатели с:
- Минимален FICO резултат от 660 Съотношение дълг / доход под 40% съотношение дълг / доход в приемлив лимит
LendingClub също изисква кредитен отчет с поне две револвиращи сметки, пет или по-малко кредитни запитвания през последните шест месеца и минимална кредитна история от 36 месеца. Проверката на доходите се провежда на дискреционна основа и LendingClub признава, че балансът на споразуменията с кредитополучателите се прави „без да се получава никаква документация за способността на заявителя да даде заем“.
Фирмата получава доход чрез такси за произход на кредитополучателя и такси за обслужване на инвеститора. LendingClub е отпуснал повече от 29 милиарда долара заеми от 2015 г. насам, като най-високата е експозицията в Калифорния и Тексас. Качеството на степента се подобрява с течение на времето, като повече от половината от 2019 г. заеми са класирани като „A“ или „B“, докато по-голямата част от 60-месечните заеми през петата им година (2015 г.) притежават степени под „A“ или „B.“
Разбивка по заем и по подразбиране по процент (Q1 2015 до Q1 2019):
- Общо заеми: 100% Напълно платени: 36, 03% Текущи: 35, 35% Късни: 1, 05% Изплатени: 7, 09%
Разбивка на кредита според отчетената цел (Q1 2019):
- Изплащане на кредитни карти: 22% Рефинансиране: 45% Други: 33%
Средна лихва (Q1 2019):
- 36-месечни заеми: 11.43% 60-месечни заеми: 14.29% Всички заеми: 12.67%
LendingClub настоява, че рискът се понижава чрез диверсификация чрез разпространение на риска в поне 100 бележки с различни степени, но това не отговаря на атрибутите за модерна портфейлна теория (MPT) за диверсификация. Програмата не е тествана в рецесия, депресия или мечешки пазар. Освен това няма диверсификация на активите, тъй като всички заеми се вписват в класа на активите на потребителския кредит, което е известна цикличност.
LendingClub обявява 4% до 8% годишна възвръщаемост между 2008 и 2019 г. в целия уебсайт, но това е подвеждащо, тъй като финият печат показва, че 20% от инвеститорите с по-малко от 100 бележки са загубили до 8, 75% годишно, докато повече от 99% от инвеститорите със 100 или повече бележки са спечелили положителни резултати. Въпреки че LendingClub не отговаря на MPT и се основава единствено на един клас активи - дълг - качеството на информацията, която предоставя на разположение на потенциалните инвеститори, е възхитително. Ако сте сравнително опитен инвеститор, който удобно преглежда методиката и търси инвестиция с рисков капитал, тогава LendingClub може да бъде силен кандидат. Въпреки това, инвеститорите с нискорискова толерантност, по-малко опит или ограничен размер на капитала трябва да бъдат много предпазливи.
Управление на портфейли
2.3LendingClub е строго хвърлен в ръцете, когато става въпрос за помощ при управлението на портфейла. Компанията не създава и не управлява портфейли, различни от следване на поръчки на клиенти чрез програмата за автоматизирани инвестиции. LendingClub не предоставя препоръки или съвети относно съдържанието на портфейла, управлението или дългосрочната стратегия. Той прави балансиране на вашето портфолио в смисъл, че автоматично ще намали наличните пари, като го реинвестира в бележки според първоначалните си спецификации. Няма събиране на данъчни загуби, тъй като печалбата от инвестиции се отчита като редовен доход, а не като печалба от капитал.
Потребителски опит
3.9Мобилен опит:
LendingClub предлага специализирани мобилни приложения за операционни системи iPhone и Android, с функции за управление на отслабване надолу, които може да не заменят нуждата от влизане в личен компютър. И двете операционни системи осигуряват допълнителна сигурност чрез двуфакторна автентификация.
Опит на работния плот:
Уебсайтът е лесен за навигиране, подчертавайки основните функции и услуги на акаунта. Информацията за контакт може да бъде трудна за намиране, скрита в секцията „За нас“. Подкрепата и образователните ресурси са полезни, но повтарящи се, повдигащи едни и същи маркетингови твърдения за инвестиционна философия, процедури и възвръщаемост чрез множество връзки. Въпреки това, по-дълбокото гмуркане във второстепенните страници ще ви възнагради с множество подробности относно методологията и функциите на профила. Горещо препоръчваме всеки, който гледа LendingClub, да прегледа методологията за себе си. Те са предварително за някои от пропуските, които могат да изкривят това, което на повърхността изглежда като разумен компромис за възвръщаемост на риска.
Обслужване на клиенти
2.3Открихме обслужването на клиентите на LendingClub, за да имаме някои дълги времена на чакане. Часовете за обслужване на клиенти са посочени от 7:00 до 17:00 тихоокеанско време, от понеделник до петък. Клиентите могат да се свържат с LendingClub по телефон или имейл, но няма чат на живо.
Три опита за контакт в различно време през работния ден доведоха до неприемливо средно време на изчакване от шест минути и 40 секунди, за да се достигне до представители на клиенти, които малко или много знаеха основните детайли на програмата. Полезен FAQ отговаря на повечето въпроси, но проспектът включва много неразкрити подробности.
Образование и сигурност
3„Центърът за образование за инвеститори“ е само нов въпрос за програмата, който се дублира от HELP приложение. Блогът служи като истински образователен портал на сайта, с полезни статии за кредитиране на пазара, но малко коучинг или планиране на цели. Уебсайтът използва 256-битово SSL криптиране, но няма застраховка на ценни книжа за защита на инвеститорите на ценни книжа (SIPC), прекомерна застраховка или друга защита срещу катастрофални загуби. Казано по този начин, вие нямате никаква защита срещу неизпълнение на задълженията и вземане на портфолиото си с него.
Комисиони и такси
1.9LendingClub ви предлага ниски такси, но в крайна сметка инвеститорите приключват да плащат за неизпълнение на задълженията на кредитополучателя. В този контекст таксата предлага малка защита и е най-вече за услугата за съпоставяне на частни заеми с частни инвеститори. LendingClub начислява 1% такса за услуга за „сума на плащанията, получени до датата на плащане или по време на приложимите гратисни периоди.“ Също така такса за събиране в размер до 40% за получаване на средства от закъснели заеми.
Подходящ ли е LendingClub за вас?
LendingClub представя високотехнологичен подход за инвестиции с фиксиран доход, но има три основни рискови фактора, които трябва да знаете:
- Инвеститорите зависят от практиките на застраховане и събиране, които може да не работят в икономически спад. Портфейлът не е диверсифициран, тъй като експозицията се приема единствено в класа на активите на потребителския кредит, който е силно повлиян от икономическия цикъл. Инвеститорите нямат защита срещу заем. или фирмата по подразбиране
Освен това LendingClub не предоставя инвестиционни съвети и блокира по-малко опитни клиенти чрез високи изисквания за пригодност. Тази практика показва, че компанията иска сложни инвеститори, които могат да поемат големи загуби, въпреки маркетинговия текст, насочен към по-малките клиенти на дребно. Предвид всички недостатъци, бъдещите клиенти трябва да продължат на свой риск, защото потенциално биха могли да загубят 100% от своите инвестиции.
методология
Investopedia е посветена на предоставянето на инвеститори на непредубедени, всеобхватни прегледи и рейтинги на роботи-съветници. Нашите прегледи през 2019 г. са резултат от шест месеца на оценка на всички аспекти на 32 платформи за съветник на роботи, включително потребителското изживяване, възможностите за поставяне на цели, съдържанието на портфолиото, разходите и таксите, сигурността, мобилното изживяване и обслужването на клиентите. Събрахме над 300 точки от данни, които бяха претеглени в нашата система за оценка.
Всеки робот-съветник, който прегледахме, беше помолен да попълни 50-точково проучване за тяхната платформа, което използвахме при нашата оценка. Много от роботите-съветници също ни предоставиха лично демонстрации на техните платформи.
Екипът ни от експерти в индустрията, воден от Тереза У. Кери, проведе нашите прегледи и разработи тази най-добра в бранша методология за класиране на платформи за роботи-съветници за инвеститори на всички нива. Щракнете тук, за да прочетете пълната ни методология.
